Η μεγάλη εικόνα, το πώς βλέπουν τις ελληνικές τράπεζες οι ξένοι σύμβουλοι επενδύσεων, δείχνει και το στίγμα για τη νέα χρονιά. Θεωρούν ότι οι τέσσερις συν μία μεγάλες ελληνικές τράπεζες αναμένεται να έχουν ισχυρή κερδοφορία και κάποιες αποτελούν προτάσεις για επένδυση. Η αμερικανική τράπεζα Goldman Sachs εκτιμά ότι οι ελληνικές τράπεζες έχουν από τα πιο ελκυστικά αφηγήματα στην Ευρώπη, ενώ σε σχετική ανάλυση αναφέρει ότι ο κλάδος θα συνεχίσει να εμφανίζει ισχυρούς ρυθμούς κερδοφορίας, χαμηλό κόστος κινδύνου και υγιή πιστωτική επέκταση. Η UBS βλέπει τόσο κερδοφορία όσο και επέκταση δραστηριοτήτων, ενώ η αμερικανική JP Morgan σημειώνει ότι οι ελληνικές τράπεζες εξακολουθούν να είναι περίπου 15% φθηνότερες από τις ευρωπαϊκές, ενώ έχουν ακόμα καλές αποδόσεις. Τέλος η Bank Of America θεωρεί πως ο κλάδος βρίσκεται σε νέο καθεστώς βιώσιμης ανάπτυξης και αναφέρει πως η κερδοφορία, η ποιότητα κεφαλαίου και οι διανομές κινούνται όλες ανοδικά. 

» Στεγαστικά: Καλύτερο 2026 από το 2025 περιμένουν οι τράπεζες. Η στεγαστική πίστη έχει μείνει πίσω στη χώρα μας, μετά την κρίση, παρά την άνοδο την τελευταία 5ετία. Χαρακτηριστικό ότι το 2024 με αγοραπωλησίες 10 δισ. ευρώ τα στεγαστικά ήταν μόλις το 1,8 δισ. ευρώ. Το 2025 με αγοραπωλησίες κοντά στα 12 δισ. ευρώ τα στεγαστικά εκτιμάται πως θα κλείσουν στα 2,6 δισ. ευρώ. Για το 2026 η εκτίμηση φτάνει στα 3,1 δισ. ευρώ, αλλά ακόμα και με αυτή την άνοδο τα στεγαστικά δάνεια παραμένουν πολύ μικρό κομμάτι του συνόλου των αγοραπωλησιών. Γίνεται κουβέντα για περισσότερες εγκρίσεις και καλύτερες προσφορές (καλύτερα επιτόκια δηλαδή) από τις τράπεζες λόγω του ανταγωνισμού, όμως δεν αναμένονται… θαύματα. 

» Επιτόκια: Σταθερά επιτόκια προβλέπουν στην ΕΚΤ για το 2026. Οι μεταβλητές, όπως ο πληθωρισμός, η ανάπτυξη, φαίνεται να παραμένουν σε σταθερή τροχιά, κάτι που κάνει τη Φρανκφούρτη να σχεδιάζει το επόμενο έτος με βασικό σενάριο ότι τα επιτόκια θα παραμείνουν σταθερά στο 2% όλο το επόμενο έτος. Αυτά είναι καλά νέα για τους δανειολήπτες, δεδομένου ότι μία πτώση επιτοκίων ή μία επιστροφή στις εποχές των μηδενικών επιτοκίων δεν ήταν ποτέ στα χαρτιά. 

» Καταθέσεις: Το ότι οι CrediaBank και Optima Bank έχουν μπει δυνατά στο παιχνίδι αναμένεται να δώσει νέο αέρα στην αγορά και το 2026 και να ενισχύσει τον ανταγωνισμό. Σημαντική αναμένεται η αλλαγή στο μοντέλο των καταθέσεων που επιχειρούν κάποιες ελληνικές τράπεζες που θέλουν να φύγουν από το σύνηθες με τα πολλά χρήματα να μπαινοβγαίνουν στις καταθέσεις μίας ημέρας (λογαριασμοί όψεως/ταμιευτηρίου) και αντιπροτείνουν νέους τρόπους με μεγαλύτερο όφελος τόσο για τις τράπεζες όσο και για τους πελάτες. Δεδομένου ότι περίπου το 77% των καταθέσεων είναι σε λογαριασμούς με επιτόκια κοντά στο μηδέν (0,03% για τα νοικοκυριά) και οι τράπεζες χάνουν και οι καταθέτες βλέπουν την αξία των κεφαλαίων τους να τους την τρώει ο πληθωρισμός. Αν όμως ήταν σε επενδυτικής κατεύθυνσης αποταμιεύσεις, το κέρδος για τους καταθέτες είναι ευκόλως κατανοητό, ενώ και οι τράπεζες κερδίζουν περισσότερα από τις προμήθειες.

Αλλαγές αναμένονται στις προθεσμιακές. Υπενθυμίζεται ότι η Επιτροπή Ανταγωνισμού στην Ενδιάμεση Εκθεση της Κλαδικής Ερευνας στις Τραπεζικές Καταθέσεις έκανε λόγο για ολιγοπωλιακή δομή της τραπεζικής αγοράς και υψηλά εμπόδια εισόδου. Σε αυτή τη βάση προχώρησε σε προτάσεις για τη βελτίωση της αγοράς που δεν αποκλείεται να δούμε το επόμενο διάστημα.

1) Ενίσχυση ανταγωνισμού μέσω νέων εισόδων στην αγορά και επεκτάσεων (π.χ. Attica/Credia Bank, συνεταιριστικές τράπεζες, Viva Bank), με στόχο την πίεση για καλύτερα επιτόκια.

2) Δημιουργία κρατικών αποταμιευτικών λογαριασμών τύπου Livret A/LEP (γαλλικό μοντέλο), με κρατικά καθοριζόμενο επιτόκιο.

3) Ανάπτυξη γνήσιων αποταμιευτικών προϊόντων (π.χ. fidelity premium όπως στο Βέλγιο), που επιβραβεύουν τη διακράτηση κεφαλαίων με προνομιακό επιτόκιο, προσφέροντας ισορροπία μεταξύ απόδοσης και ευελιξίας

4) Αύξηση κινητικότητας καταθετών με καλύτερη ενημέρωση και σύγκριση επιτοκίων.

«Τρέχει» η ιδιωτική ασφάλιση

Μεγάλα περιθώρια ανάπτυξης και κερδών έχει ο τρίτος ιδιωτικός πυλώνας του συνταξιοδοτικού και οι τράπεζες προχωρούν τους σχεδιασμούς τους για τη δημιουργία ασφαλιστικών προϊόντων που θα δίνουν στον πελάτη τη δυνατότητα να δημιουργεί κεφάλαιο λίγο λίγο κάθε μήνα για τη σύνταξή του με αποταμιεύσεις. Μέσα στο 2026 αναμένονται τα νέα προϊόντα.